Banken

Alle banken willen, binnen iedere fase van de onderneming, graag met een ondernemer in gesprek om toekomstplannen met elkaar te bespreken. Wanneer zij in een vroege fase namelijk al worden geïnformeerd, kunnen zij als bank een interessante sparringpartner zijn en meedenken over bijvoorbeeld strategieën en financieringsstructuren. Ward: “We zien bijvoorbeeld dat de zogeheten buy and build strategieën momenteel populair zijn. Wanneer we een financieringsaanvraag binnenkrijgen, dan kijken we onder andere naar de cashflow, marktpositie, omzet, product, onderscheidend vermogen en de afhankelijkheid van de afnemers.” Marit: “Maar ook duurzaamheid is tegenwoordig een belangrijke pijler vanuit de consument en overheid. Hoe ziet jouw branche er over 5 jaar uit en hoe toekomstbestendig is jouw onderneming?” Harm: “Businessmodellen veranderen snel en het kan zijn dat jouw producten of diensten over een aantal jaar niet meer relevant zijn, branches verdwijnen. Wij proberen met ondernemers een denkbeeldige foto in de toekomst te maken en met coaches te kijken naar de groeipotentie en productontwikkeling van een onderneming.”

Organisaties samenvoegen kost tijd

Wanneer je als ondernemer een bedrijf wil aankopen en deze (gedeeltelijk) wil financieren door een bank, dan moet deze financieringsvraag geaccordeerd worden. Een bank kijkt uiteraard naar de cijfers en de toekomstbestendigheid van de onderneming, maar de belangrijkste factor voor succes is de ondernemer zelf. Is hij/zij in staat om de rol van de huidige eigenaar over te nemen en kunnen de resultaten van het bedrijf in de toekomst ook worden behaald? Of zijn er nog andere risico’s te benoemen? Harm: “Bij een bedrijfsaankoop wordt het behalen van synergie bijvoorbeeld vaak als reden genoemd om een bedrijf aan te kopen, maar in de praktijk kan een fusie ook een risico zijn. Een organisatie samenvoegen kost tijd, waardoor de resultaten en synergievoordelen soms pas na een paar jaar zichtbaar zijn. Dit geldt ook voor het aanblijven van de oude eigenaar. In beginsel geeft hij aan een aantal jaren betrokken te blijven bij de organisatie, maar in de praktijk is hij binnen 3 maanden na de verkoop al verdwenen. De vraag is dan welk effect dit heeft op de bedrijfsresultaten.”

Michiel: “Wanneer een klant voornemens is om een bedrijf aan te kopen, dan polsen wij al vroeg in het aankoopproces op basis van een anoniem profiel bij meerdere banken de bereidwilligheid om een financiering af te sluiten. Hierdoor heeft de kopende partij het voordeel dat hij weet wat zijn kaders zijn en welke limiet hij kan aanhouden tijdens de onderhandeling. Hierbij zal ik als adviseur altijd de grenzen en haalbaarheid aangeven. Wat is een reële verkoopwaarde? Is er een achtergestelde lening noodzakelijk? En op welke termijn kan de koper de lening terugbetalen?” Marit: “Soms zijn er aankooptrajecten waarbij er biedingen door meerdere partijen tegelijkertijd worden gedaan. In deze fase brengen wij als bank een termsheet uit. Op basis hiervan krijgt de klant een goede indicatie wat de mogelijkheden en voorwaarden zijn.  Als bank willen we graag meewerken om een deal te laten slagen.” Alle tafelgasten beamen dat. Een overnamelening kost gemiddeld meer tijd dan een reguliere lening, dus houd hier rekening mee. Een accountmanager managet de verwachtingen en zal duidelijk en eerlijk zijn om een klant te behoeden voor een misstap, wanneer een aankoop niet reëel lijkt.

Wanneer de handtekening onder de letter of intent, het voorlopig koopcontract, is gezet, dan kan de financieringsaanvraag, begeleid met een financieringsmemorandum, worden ingediend. Ward: “In de praktijk zien wij vaak aanvragen die onvoldoende onderbouwd zijn, waardoor we op voorhand al veel vragen hebben voordat we de lening kunnen verstrekken. Wanneer we zaken zelf uit moeten gaan zoeken kost dit tijd. Als klant sta je dan al met 1-0 achter. Een bank wil risico’s beperken en volledig inzicht krijgen in het bedrijf dat aangekocht wordt. Een volledig financieringsmemorandum, opgesteld door een gerenommeerde partij, geeft een stukje extra vertrouwen in de ondernemer. Je moet het zo zien: als je iets nog nooit gedaan hebt, is het verstandig om een adviseur aan te stellen die weet waar hij het over heeft. Dat vergroot de kans tot slagen.”

Bedrijfsverkoop

Als we het hebben over de verkoop van een bedrijf, wordt de bank daar ook graag bij betrokken. Marit: “De verkoop van je bedrijf is een intensief en emotioneel traject. Wij willen er in deze periode voor de ondernemer zijn, snel kunnen schakelen wanneer het nodig is en verschillende scenario’s in kaart brengen.” Harm vult aan: “wanneer wij vroegtijdig worden ingelicht, dan kunnen wij ook financieringsstructuren uitwerken en meedenken in earn-out
regelingen voor potentiële kopers. Jij moet als ondernemer op zoek kunnen naar de juiste koper voor je bedrijf en wij zorgen ervoor dat alle opties, bijvoorbeeld een management buy-in of buy-out mogelijk zijn.”

“Als bank doen we altijd ons best om een deal te laten slagen”

“Maak tevens een goede financiële planning voordat je je bedrijf verkoopt,“ vult Ward aan: “Weet hoe je er privé nu voor staat en welk bedrag je straks nodig hebt om het gewenste leven te leiden na de verkoop. Wat is je financiële
horizon en wat zijn je ambities? Ook dat laatste is belangrijk. Er zijn veel ondernemers die hun bedrijf verkocht hebben en daarna in een depressie belanden. Je leven verandert, je verliest je ‘status’ als ondernemer en je mist je dagelijkse routines. Zorg dat je hierop voorbereid bent.”

Michiel: “Het is momenteel een uitdaging om hetzelfde rendement uit je vermogen te halen, dan voorheen uit je eigen onderneming. Met het opstellen van een financiële  lanning, bieden de VWG accountants en fiscalisten je de noodzakelijke rust en zekerheid. Zij hebben intensief contact met banken en maken gebruik van fiscale regelingen, zodat je weet waar je op lange termijn aan toe bent. Zodat jij je als ondernemer kunt richten op jouw toekomstplannen.”